什么是非上市证券
  • 2018-12-18
冯伟章  CFA/FRM持证人、MBA
高顿CFA/FRM研究院院长,《CFA中英文教材》、《CFA精要图解》主编
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问题解答
  非上市证券也称“非挂牌证券”、“场外证券”,是指未在证券交易所登记挂牌,由公司自行发行或推销的股票或债券。
  未上市证券不能在证券交易所内交易,但可以在交易所以外的“场外交易市场”进行交易,有的也可以在取得特惠权的交易所内进行交易。
  产生非上市证券的主要原因在于两点:
  (1)有些证券不符合交易所规定的上市条件;
  (2)非上市证券的发行成本较低。
  因此,有些大商业银行和保险公司往往凭借其良好的金融信誉直接发行非上市证券,即使这些证券符合上市条件,目的是避免每年向交易所交纳与证券上市有关的各种费用和呈递财务报表。
冯伟章  CFA/FRM持证人、MBA
高顿CFA/FRM研究院院长,《CFA中英文教材》、《CFA精要图解》主编
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